Prej smo obravnavali različne možnosti za povečanje kapitala na borzi. Danes se bomo dotaknili enako pomembne teme - analize naložb
Sestava katerega koli naložbenega portfelja je nemogoča brez natančne izbire sredstev, ki bodo vanj vključena. Naložbena analiza ima veliko različnih pristopov, vendar na splošno lahko ločimo tri metode vrednotenja sredstev:
Drago … Osnovno pravilo te metode je, da ne smete vlagati v delnice podjetja, če je ceneje ustvariti podobno podjetje. Oglejmo si podrobneje to metodo. Recimo, da ste zbrali določen znesek in ste pred izbiro, katere delnice želite kupiti in ali jih sploh kupiti. Obstajata dve možnosti: kupite delež v že pripravljenem podjetju (delnica) ali ustvarite svoje podjetje iz nič. Seveda obstaja še ena možnost, to je, da denarja ne vlagate nikamor in ga hranite v banki v dobesednem ali prenesenem pomenu besede, ampak je ta metoda kontraproduktivna zaradi inflacije, ki iz leta v leto požre vaš kapital. Recimo, da ste bolj naklonjeni poslu na področju IT-tehnologije ali biotehnologije. Oceniti morate, ali vaš kapital zadostuje za ustanovitev takšnega podjetja ali zagonskega podjetja. In lahko ustvarite drugi Google. V tem primeru bi bilo veliko pametneje kupiti delnice že pripravljenega uspešnega podjetja. Zgodi se tudi, da ima vlagatelj začetnik dokaj velik kapital in mu je veliko ceneje odpreti svojo restavracijo kot kupiti delnice McDonald'sa.
Donosno. Pri ocenjevanju sredstev po tej metodi se morate osredotočiti na to, kakšen dobiček bo prineslo to ali ono sredstvo. Recimo, da se odločite za nakup delnic podjetja, katerega tečaji že nekaj let nihajo na isti ravni, vendar se dividende izplačujejo stabilno. V tem primeru bo dohodek prejet samo z dividendami. Če je donos dividende na ravni 5% na leto, je veliko lažje dati denar na bančni depozit. Obstaja še en primer, družba dividend sploh ne izplačuje, vendar se njene delnice vztrajno in hitro premikajo. V tem primeru je smiselno oceniti povprečno letno rast podjetja, možnosti za nadaljnjo rast in se sami odločiti, ali lahko dobite več, kot daje bančni depozit. Poleg tega tudi v tem primeru ne smemo pozabiti na prvo metodo ocenjevanja. Če imate dovolj sredstev za odprtje lastnega podjetja in se želite vključiti v ta postopek, potem ne bo odveč oceniti ocenjene donosnosti tega posla. Ni dejstvo, da bo novo podjetje prineslo več dobička kot tisto, ki je bilo v teh letih že odpravljeno.
Primerjalno … Ta metoda vključuje primerjavo podobnih podjetij. Na primer na podlagi prvih dveh metod ste se odločno odločili za nakup zalog in se odločili za želeno panogo. V tem primeru bo pomemben korak primerjava uspešnosti podjetij. Recimo, da izbirate med dvema podjetjema. V tem primeru je ob informacijah o vrednosti posla in ob poznavanju njegove donosnosti mogoče izračunati naložbo, katere delnice se bodo hitreje izplačale. Konec koncev, preden odnesete denar na banko, gotovo razmislite o več različnih možnostih in izberete tisto, pri kateri vam je zagotovljen višji odstotek. Na tem principu je zgrajena ta metoda.
Še enkrat bi vas rad spomnil, da zalog ne smete izbirati naključno ali samo zato, ker jih poznate. Vedno obstaja izbira. Naj vam dam en primer, vsi poznamo tako čudovite pijače, kot sta Coca-Cola in Pepsi, delnice obeh podjetij so na ameriški in peterburški borzi. Podjetja imajo podobna podjetja, vendar se razlikujejo po uspešnosti. Pred odločitvijo, katere delnice boste dodali v svoj portfelj, bo logično primerjati uspešnost podjetij Coca-Cola Company in PepsiCo. Vprašanje, kaj je bolje, namerno puščam odprto. To lahko štejemo za majhen namig in domačo nalogo. Na koncu nimam cilja, da bi vam oglaševal določena podjetja. Namen te serije člankov je narediti naložbeni postopek bolj pregleden za vlagatelje začetnike.
